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大宗产经:美国1月核心PCE继续强化美联储多次加息预期 多地发放大额消费券

发布时间:2023-02-28       作者:中阳期货      点击数:

  【今日关注】

  美国1月核心PCE继续强化美联储多次加息预期

  多地发放大额消费券 聚焦汽车家电产品

  河南出台政策,电弧炉炼钢不再纳入“两高”管理

  政策长短兼顾,房地产市场复苏

  【美国1月核心PCE继续强化美联储多次加息预期】

  美国1月PCE数据同比上升4.7%,超过预估的4.3%和前值的4.4%;1月核心PCE环比上升0.6%,为2022年8月以来最大增幅。数据公布后,交易员完全定价美联储接下来的三次都将会加息,终端利率预期升至5.45%。

  卓创资讯(行情301299,诊股)孙继森分析,自美国非农数据、CPI、PPI和PMI等经济数据超预期公布之后,美国1月份核心PCE数据继续同比上涨超出预期。具体来看,美国1月PCE数据同比上升4.7%,超过预估的4.3%和前值的4.4%。数据说明美国现在的经济和通胀水平均表现出意料之外的韧性,同时数据也加剧了美联储继续加息的预期。目前从CME“美联储观察”来看,市场将数据频繁超预期所带来的加息预期落在了6月份的货币政策调整上,利率终值的预期也上升至5.45%。但是如果在接下来的3月份,美国经济依然强韧,数据公布继续超出市场预期,或将更加刺激加息预期,甚至会产生5月份大幅加息的新预期,而届时加息对商品的压制作用也会显著增强。

  【多地发放大额消费券 聚焦汽车家电产品】

  近日,北京、南宁、济南、郑州、湖北、广东等地相继宣布发放大额消费券,部分地区还延长了新年推出的优惠活动时间。从消费券类别看,汽车、家电类较多。不少地区发放的消费券涵盖多种类别,促消费、稳经济意图明显。

  卓创资讯张凤分析,2023年外需偏弱的情况下,提振内需、促进经济的内循环成为经济增长的重点,但是受到汽车补贴政策退出、房地产恢复偏弱等影响,当前内需的复苏情况低于前期预期。汽车及地产后周期的家电类商品涉及原材料丰富,属于消费单价较高的耐用品,发放该类消费券,能够进一步促进居民的改善需求释放,在短期内提振多种大宗商品消费情况,发挥大宗商品在拉动消费、繁荣市场、提振信心中的重要抓手作用。

  【河南出台政策,电弧炉炼钢不再纳入“两高”管理】

  2023年1月19日,河南省发展改革委等四部门联合印发的《河南省“两高”项目管理目录(2023年修订)》引发钢铁行业内外部重点关注,该修订目录明确“两高”中的钢铁产业“不含短流程炼钢项目及钢铁压延加工项目”。此前,江西、四川两省也在出台的“两高”相关文件中,明确电炉短流程炼钢不再纳入“两高”项目管理。

  卓创资讯刘新伟分析,电炉炼钢是当前最为清洁的钢铁生产方式,当前国内的钢铁冶炼方式仍以高炉为主,生产过程中会产生大量的污染物排放,未来在碳达峰过程中,电弧炉发展将受到极大关注,2022年7月7日,《工业领域碳达峰实施方案》(下称《方案》)印发,要求“2025年,短流程炼钢占比达15%以上。到2030年,短流程炼钢占比达20%以上”。

  短流程炼钢除了废钢资源短缺、电力供给不足等资源能源瓶颈较难突破外,政策上的限制也是发展的桎梏之一,未来要想更好的发展全废钢炼钢,电弧炉炼钢需要从“两高”目录中取消,目前只有河南、四川、江西三省在其“两高”项目管理范围清单中对电炉短流程炼钢开了“绿灯”,不再将其纳入“两高”项目管理。

  政策长短兼顾,房地产市场复苏

  国家统计局发布:2023年1月,新建商品住宅和二手住宅销售价格环比上涨城市分别有36个和13个,比上月分别增加21个和6个。

  卓创资讯刘舜心分析,2022年以来,多地房地产政策密集发布,据统计,截至2022年底,全国超330个省市(县)发布楼市宽松政策超过千条,达到近年峰值。从需求和供给端,政策力度不断加大,助力房地产行业复苏。从2023年年初到2月25日,重点城市新房成交套数同比下降18%,二手同比上升35%,其中2023年春节后29天,比2022年春节后29天,新房成交套数同比下降13%,二手则同比增长59%,三四线城市认购情况也在最近一周明显好转。然而目前房地产行业不宜过分乐观,目前新房成交套数同比仍处于负值,由于卫生事件带来的居民谨慎消费心态和“房住不炒”政策提出等因素影响,复苏程度还需观望,我们对于房地产行业保持谨慎乐观态度。

 

 

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