国际期货

【贵金属】金融市场动荡 贵金属下跌调整

发布时间:2024-08-13       作者:中阳期货      点击数:

  来源:国元期货研究

  策略观点

  美国7月ISM服务业51.4,就业指数重返扩张区间。美国上周首次申请失业救济人数23.3万人,低于预期和前值,创一年来最大降幅,削弱市场对美国劳动力市场的担忧。市场衰退担忧较强,多位美联储官员放风可能很快降息。美元小幅震荡,单周微跌。本周需关注美国7月核心PPI同比、美国7月核心CPI同比、2024年FOMC票委博斯蒂克就经济发表讲话、美国7月零售销售环比以及美国8月10日当周首次申请失业救济人数等。市场系统性风险陡增,全球金融市场遭抛售,贵金属作为重要的避险资产未能幸免,伴随着金融市场普跌,但在降息预期大涨以及避险需求增强的双重支撑下,贵金属具有较强的宏观面。预计贵金属本周仍以震荡调整为主

  一、行情回顾

  上周贵金属跌幅较大。COMEX黄金小幅下跌,COMEX黄金主力合约资金少量离场。COMEX白银大幅下跌,COMEX白银主力合约资金少量离场

  二、基本面

  1、美国7月ISM服务业51.4,扭转四年最大萎缩颓势,就业指数重返扩张区间。

  2、中国央行连续第三个月暂停增持黄金,外汇储备环比上涨1.06%。

  3、美联储前三把手再放鸽:美联储“疯狂之旅”才刚开始,9月会议可能降息50基点。

  4、美国上周首次申请失业救济人数23.3万人,低于预期和前值,创一年来最大降幅。续请失业金人数上升至33个月新高。

  5、罕见打破政治“禁忌”:美联储官员承认大选前降息“有点”不安。美联储官员放风可能很快降息,大多数经济学家预计9月只降25基点。

  三、美元指数

  美元小幅震荡,单周微跌。美国7月ISM服务业51.4,就业指数重返扩张区间。美国上周首次申请失业救济人数23.3万人,低于预期和前值,创一年来最大降幅,削弱市场对美国劳动力市场的担忧。市场衰退担忧较强,多位美联储官员放风可能很快降息。本周需关注美国7月核心PPI同比、美国7月核心CPI同比、2024年FOMC票委博斯蒂克就经济发表讲话、美国7月零售销售环比以及美国8月10日当周首次申请失业救济人数等

  四、库存

  芝加哥商业交易所公布报告显示,8月9日COMEX金库存1772.44万盎司,较前一周减少14.37万盎司。芝加哥商业交易所公布报告显示,8月9日COMEX银库存3.02亿盎司,较前一周减少31.47万盎司

  五、ETF持仓

  截止8月9日当周,SPDR持仓量为846.91吨,与前一周相比增加1.44吨,目前基金持仓基本维持稳定。截止8月9日当周,SLV持仓量为14486.24吨,与前一周相比增加214.35吨,目前基金持仓基本维持稳定

  六、CFTC净持仓

  截止8月6日的周度统计周期中,黄金非商业多头持仓为298119张,较上周减少15245张,非商业空头持仓为59370张,较上周减少7393张,基金净持仓减少7852张,多头离场,空头离场,多头持仓变化更大。截止8月6日的周度统计周期中,白银非商业多头持仓为64574张,较上周减少2842张,非商业空头持仓为15493张,较上周减少2862张,基金净持仓增加20张,多头离场,空头离场,空头持仓变化更大

  七、国内期货市场持仓

  截止8月9日当周,沪金主力期货持仓量为164266手,较上周减少16212手;沪银主力期货持仓量为429095手,较上周增加19017手

  八、技术分析

  1.黄金

  上周黄金价格跌幅较大。美国7月ISM服务业51.4,就业指数重返扩张区间。美国上周首次申请失业救济人数23.3万人,低于预期和前值,创一年来最大降幅,削弱市场对美国劳动力市场的担忧。市场衰退担忧较强,多位美联储官员放风可能很快降息。美元小幅震荡,单周微跌。市场系统性风险陡增,全球金融市场遭抛售,黄金作为重要的避险资产未能幸免,伴随着金融市场普跌,但在降息预期大涨以及避险需求增强的双重支撑下,黄金具有较强的宏观面。预计金价本周仍以调整为主

  2.白银

  白银价格上周大幅下跌。美国7月ISM服务业51.4,就业指数重返扩张区间。美国上周首次申请失业救济人数23.3万人,低于预期和前值,创一年来最大降幅,削弱市场对美国劳动力市场的担忧。市场衰退担忧较强,多位美联储官员放风可能很快降息。美元小幅震荡,单周微跌。市场系统性风险陡增,全球金融市场遭抛售,当前经济衰退担忧主导全球市场,白银较强的工业属性使其伴随有色板块大幅下跌,但降息预期大涨以及避险需求增强对银价稍有支撑,预计白银短期震荡为主

 

 

免责声明: 本公司提供的资讯来自公开的资料,本公司仅作引用,并不对这些资讯的准确性、有效性、及时性或完整性做出任何保证,及不承担任何责任。本公司提供的资讯并不构成任何建议或意见,均不能作为 阁下进行投资的依据。